瞄准“准国债”市场 百亿级大基金频现

瞄准“准国债”市场 百亿级大基金频现
2019-04-18 09:26 新浪财经综合

  近日,工银瑞信基金、汇添富基金、中银基金等公司旗下多只债券指数型基金纷纷成立,从募集规模来看,不乏百亿级大基金。数据显示,今年新成立的15只债券指数型基金募集总规模已经超过720亿元,成为今年以来揽金最多的细分基金类型。

  债券指数基金年内吸金722亿

  4月17日,工银瑞信基金发布新基金成立公告称,工银瑞信中债3-5年国开行债券指数基金于4月16日正式成立,616个有效认购户数合计募集43.93亿元。同样在本周成立的汇添富中债1-3年国开债指数基金,募集规模达到83.12亿元。

  据证券时报记者统计,今年以来陆续成立的15只债券指数型基金合计吸金722.08亿元,占新基金募集规模近三成,债券指数型基金也成为今年以来最受资金青睐的细分类型公募产品。

  数据显示,今年以来成立规模在百亿以上的基金均为债券指数型基金,其中,中银1-3年国开债以124.5亿元规模居首位,鹏华1-3年国开债、国寿安保1-3年国开债、交银中债1-3年农发债募集规模分别为116亿元、115.31亿元、102.05亿元,均为今年新基金中为数不多的百亿基金。

  从市场整体募集成绩单看,不论是成立规模,还是募集效率,债券指数基金都优于市场整体数据。数据显示,15只债券指数基金平均成立规模为48.14亿元,是今年新基金平均募集规模的5.03倍;债券指数基金平均认购天数为25天,比同期新基金平均募集天数少6天。

  多位业内人士表示,由于费率低、运作透明规范等特点,债券指数基金比较契合机构大资金的投资需求。

  北京一家中型公募债基经理认为,一是债券指数基金简单透明,费率较低,市场平均管理费率为0.2%,为主动债基的一半左右;二是去年债牛行情中,债券大盘指数表现力压各类主动债基,赚钱效应吸引机构资金大量涌入;三是公募基金目前仍具有免税效应,对大资金的资产配置有一定吸引力。

  华南某第三方销售机构副总经理告诉记者,受益于去年的债市行情,她所在公司的机构业务增长迅猛,尤其是机构持有的债基保有量接近百亿,增速出现翻倍,其中,简单透明、运作规范的债券指数基金是机构资金的重要选择,“这类指数在去年行情中超越了绝大多数的主动债基收益,为机构投资者带来稳定的贝塔,这也是此类基金受到追捧的重要原因。”

  瞄准“准国债”市场

  除了产品特性和稳定的收益预期外,也有基金经理认为,债券指数基金在投资上有利于分散个券风险,弱化资金申赎操作的流动性冲击,在投资运作上也更容易一些。

  北京一家大型公募债券指数基金经理表示,一方面,在债券违约增多的债市环境中,债券指数基金比主动债基更易于分散投资风险,降低个券踩雷带来的投资压力;另一方面,债券指数基金配置的资产更具流动性,资金申赎操作不易造成净值大幅波动,投资者体验也会更好一些。

  从公募布局的债券指数产品看,不同期限的国开债、农发债、政策性金融债为债券指基瞄准的主要方向。目前市场发行和成立的产品不少是跟踪中债1-3年国开行债券指数、中债1-3年农发债券指数、中债1-3年政策性金融债指数等,投向国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行发行、中央财政担保的“准国债”,这类债券的信用评级高,市场流动性好,市场容量大,被行业视为稳健的投资标的。

  上述北京大型公募债券指数基金经理认为,相对于纯国债投资,1年期国开债、农发债、进出口债收益一般会高出同期国债几个乃至十多个基点,目前市场上有1-3年期、3-5年期乃至7-10年期的债券指数基金,机构投资者可以借此工具把握不同久期的利率债投资机会。

  谈到未来此类债券指数基金的赚钱效应,上述北京中型公募债基经理表示,债市行情已延续一年有余,近期GDP数据的企稳说明经济刺激政策效果正在显现,短期不利于债市继续走牛,长债有可能顺势出现调整,但预计调整空间有限,近期可能会出现逢低布局的投资机会。

  北京一位中型公募总经理也透露,今年以来,他所在公募中机构纯债类基金规模增长很快,虽然债市上半年有调整压力,但预计全年宏观经济和经济刺激政策将保持前高后低的趋势,社融和GDP下行趋势会在下半年再度出现。“因此,下半年债市仍然值得看好,目前通过成立债券指数基金,经过3个月建仓期可以有效抓住下半年债市的行情。”

  (文章来源:证券时报)

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