保险投资理念有助于发现和创造价值 险资支持创新迎来机遇期

保险投资理念有助于发现和创造价值 险资支持创新迎来机遇期
2019-04-02 09:17 新浪财经综合

  我国资本市场直接融资体系发展不平衡、不充分,资本市场制度机制与科技创新和中小企业发展不匹配,导致资本市场核心功能缺位。科创板及时推出,以新功能、新机制充当市场化改革试验田,倒逼资本市场改革,是深化金融供给侧改革的关键性举措。

  保险资金的长期属性和逆周期调节特性,以及在长期投资过程中形成的专业化能力,在对接实体经济需求、服务创新创业方面具有天然优势。保险资金应创新服务模式,完善体制机制,把握科创板建设机遇期,多种途径支持创新发展。

  保险资金两大优势

  一是保险资金特性与创新创业发展需求相匹配。科技创新型企业发展初期通常面临投资周期长、盈利波动大,风险抵御能力弱等问题,参与科创型企业投资要能够看得更长、更远,有足够的耐心等待引领产业发展和创新趋势的企业带来丰厚回报。保险资金具有规模大、期限长、资金来源稳定、风险管控严的特征,为资产配置提供了更充足的流动性空间,能够以灵活多样的产品形式、投资方式、交易结构等更好地契合创新创业发展需求,集中力量为国家战略性、基础性、长期性项目提供有效资金支持。

  二是保险投资理念有助于发现和创造价值。保险资金始终秉承长期投资、价值投资、稳健投资理念,能够以“资管+投行”新理念、以前瞻性眼光把握转型升级过程中具有成长性和创新性的投资机会,精选核心资产,做创新技术的“孵化器”,在不确定性中把握确定性投资机会,赚成长的钱。

  创新模式,

  推动“投、融、保”一体

  科创型企业的成长要经历技术研发、成果转化、商业推广等多个阶段,不同时期的实际需求具有显著差异。保险资管公司要从自身特性出发,多方式、多渠道拓宽产品谱系、拓展业务深度。

  一是要坚持“资金支持+风险保障”双轮驱动。作为保险业的资产管理公司,要始终立足于“保险姓保”本源,在投资端为科创型企业提供长期、稳定资金支持的同时,要完善负债端保险产品设计,为创新创业活动提供个性化、定制化保险产品服务和一体化综合解决方案,促进保险链、资金链和创新链深度融合。

  二是要打好“资管+投行”两张牌。一方面,要紧跟国家创新发展战略,把握科创板建设机遇期,通过股权投资、参与设立创投基金、二级市场配售等多种途径支持创新发展;另一方面,要以投行思维强化投研能力和资本运作能力建设,搭建科技行业全产业链、全生命周期研究框架,以前瞻性视野洞悉市场发展趋势,把握高质量发展过程中细分领域、成长行业的长期投资价值,充分分享创新发展红利和实体经济长期成长成果。

  创新机制,

  完善多层次体制机制

  保险资管公司在深度参与创新创业发展要建立健全与之相应的市场化、专业化管理机制,以精细化管理赋能,提升服务质量和效率。

  一是要优化决策机制,强化募投管退全流程管理。针对不同类型的投融资业务要建立起科学、高效的决策机制,在参与股权投资中,要围绕创新发展的全生命周期,强化“募、投、管、退”全流程管理,全链条对接创新创业,以全方位制度建设确保“能募到、能投对、能管好、能退出”。

  二是要坚守风险底线,增强风险管控能力。注册制下,随着监管责任和风控责任下沉,市场主体发挥的作用和承担的责任更大了,风险管控能力和项目评估定价能力成为决定投资成败的关键。为此,一方面,要自上而下把握趋势,规避系统性风险,自下而上精确排雷,防范个股黑天鹅,通过多元化组合管理和对冲工具的使用,降低风险敞口;另一方面,要推动风险管控前置,将各业务部门作为风险控制的第一道防线,明确各层级主体责任,增强风险意识,提高对风险的管控和响应能力。

  三是要精细分工,打造专业化投资团队。未来在科创板上市企业所涉及细分领域众多、业务专业化程度高、技术更迭速度快,相关专业投资能力瓶颈凸显。基于此,保险资管公司要建立健全人才培育机制和市场化激励机制,全面提升专业化、复合型人才队伍建设,精细分工,补足业务领域短板。

  保险资管公司还要积极走出去,抱团取暖,合作共赢。一方面,要加强与银行、券商、风险投资等金融机构交流合作,搭建多层次投融资和风险分担机制,多措并举打好组合拳、形成强合力。另一方面,保险资管公司应把自身业务能力与业外跨界的优势资源更好融合,调动第三方资金、引导社会资本参与实体融资项目,为经济增长提供更多维、更持久的资金支持。

  新环境下,在泛资管竞争中,保险资管要回归本源,立足自身的“基因”、特色和优势,坚守长期发展的战略阵地,持续深化资金运用改革创新,提升和延伸保险资金的服务能力,为推动高质量发展贡献力量。

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